Le basi di opzioni Le opzioni di prezzo sono contratti che danno acquirenti di opzioni il diritto di acquistare o vendere un titolo a un prezzo predeterminato o prima di un giorno specificato. Essi sono più comunemente utilizzati nel mercato azionario, ma si trovano anche in futuro. mercati delle materie prime e forex. Ci sono diversi tipi di opzioni, comprese le opzioni di cambio flessibili. opzioni esotiche. così come le stock options è possibile ricevere da un datore di lavoro a titolo di risarcimento, ma per i nostri scopi qui, la nostra discussione si concentrerà sulle opzioni relative al mercato azionario e, più specificamente, il loro prezzo. Whos opzioni per gli acquisti e perché una varietà di investitori utilizzare contratti di opzione a copertura di posizioni, così come comprare e vendere azioni, ma molti investitori di opzione sono speculatori. Questi speculatori in genere non hanno alcuna intenzione di esercitare il contratto di opzione, che è quella di acquistare o vendere il titolo sottostante. Al contrario, essi sperano di catturare un movimento nel magazzino senza pagare una grossa somma di denaro. E 'importante avere un bordo al momento dell'acquisto di opzioni. Un errore comune alcuni investitori di opzioni fanno è comprare in previsione di un evento ben pubblicizzato, come un annuncio di guadagni o di approvazione dei farmaci. Opzione mercati sono più efficienti di molti speculatori si rendono conto. Gli investitori, commercianti e operatori di mercato sono generalmente consapevoli di prossimi eventi e acquistare i contratti di opzione, facendo salire il prezzo, un costo per l'investitore più soldi. Le variazioni di valore intrinseco Quando l'acquisto di un contratto di opzione, il più grande pilota di successo è il movimento delle scorte prezzo. L'acquirente chiamata ha bisogno lo stock a salire, mentre un put acquirente ha bisogno di cadere. Il premio opzioni si compone di due parti: valore intrinseco e valore estrinseco. Il valore intrinseco è simile a casa di capitale è quanto del valore dei premi è guidato dal prezzo del titolo vero e proprio. Per esempio, si potrebbe possedere una call option su un titolo che è attualmente scambiato a 49 dollari per azione. Diremo che possediamo una chiamata con un prezzo di esercizio di 45 e il premio opzione è 5. Poiché le azione è più 4 rispetto al prezzo di scioperi, poi 4 dei 5 premi è valore intrinseco (equity), il che significa che il restante dollaro è valore estrinseco. Possiamo anche capire quanto abbiamo bisogno del magazzino di passare a profitto con l'aggiunta del prezzo del premio per il prezzo di esercizio (5 45 50). Il nostro punto di pareggio è di 50, il che significa che il titolo deve muoversi sopra di 50, prima di poter trarre profitto (non inclusivo delle commissioni). Le opzioni con valore intrinseco sono detto di essere in the money (ITM) e le opzioni senza alcun valore intrinseco, ma sono tutti valore estrinseco sono detto di essere out of the money (OTM). Opzioni con più valore estrinseco sono meno sensibili al movimento delle scorte prezzo mentre le opzioni con un sacco di valore intrinseco sono più in sintonia con il prezzo delle azioni. Una sensibilità opzioni per il movimento scorte sottostante è chiamato delta. Un delta di 1,0 racconta gli investitori che l'opzione sarà probabilmente spostare dollaro per dollaro con il brodo, mentre un delta di 0,6 significa che l'opzione si muoverà circa 60 centesimi sul dollaro. Il delta per la posa è rappresentato come un numero negativo, che dimostra la relazione inversa della put rispetto al movimento magazzino. Un put con un delta di -0.4 dovrebbe sollevare 40 centesimi di valore se il titolo scende 1. Le variazioni di valore estrinseco valore estrinseco è spesso definito come valore di tempo. ma che è solo parzialmente corretto. E 'composto anche da volatilità implicita che oscilla come la domanda di opzioni oscilla. Ci sono anche influenze da tassi di interesse e le modifiche dividendo in azioni. Tuttavia, i tassi di interesse e dividendi sono troppo piccoli di un'influenza di cui preoccuparsi in questa discussione, in modo che si concentrerà sul valore tempo e volatilità implicita. Il valore del tempo è la parte del premio di sopra del valore intrinseco che un acquirente opzione paga per il privilegio di possedere il contratto per un certo periodo. Nel corso del tempo, questo premio valore del tempo diventa più piccolo come la data di scadenza dell'opzione si avvicina. L'un contratto di opzione è più, il premio più tempo un acquirente opzione pagare. Il più vicino alla scadenza di un contratto diventa il valore più veloce tempo si scioglie. Valore temporale è misurato con la lettera greca theta. acquirenti di opzioni bisogno di avere particolarmente efficiente market timing perché theta corrode il premio se sia vantaggioso o meno. Un altro errore comune investitori di opzioni rendono sta permettendo un commercio redditizio per sedersi abbastanza a lungo che theta riduce i profitti sostanzialmente. Una strategia di uscita chiara per essere giusto o sbagliato deve essere impostata prima di acquistare un'opzione. Un'altra parte importante del valore estrinseco è implicito volatilità noto anche come Vega agli investitori di opzione. Vega sarà gonfiare il premio di opzione, che è il motivo per cui gli eventi noti come guadagni o sperimentazioni di farmaci sono spesso meno redditizie per gli acquirenti di opzioni di quanto originariamente previsto. Queste sono tutte le ragioni per cui un investitore ha bisogno di un bordo in opzione di acquisto. Le opzioni possono essere utili per coprire il rischio o speculare in quanto ti danno il diritto, non l'obbligo, di buysell un titolo ad un prezzo prestabilito. Il premio di opzione è determinato dal valore intrinseco ed estrinseco. Ci sono molti modi per trarre vantaggio dall'utilizzo di opzione contracts. To ulteriori informazioni sulle strategie di opzione che si può sfruttare, si prega di leggere la nostra altra opzione articles. Call Opzione Esempio Esempio di trading di opzioni call Trading: opzioni call Trading è molto più redditizia rispetto solo le scorte di negoziazione, e la sua molto più facile che la maggior parte della gente pensa, così lascia guardare un semplice esempio un'opzione call di trading. Call Option Trading Esempio: Supponiamo YHOO è a 40 e si pensa il suo prezzo sta per andare fino a 50 nelle prossime settimane. Un modo per trarre profitto da questa aspettativa è quella di acquistare 100 azioni di YHOO magazzino a 40 e venderlo in poche settimane, quando si va a 50. Questo costerebbe 4.000 oggi e quando hai venduto 100 quote di azioni in poche settimane si farebbe riceverà 5.000 per 1.000 profitto e un ritorno 25. Mentre un ritorno 25 è un fantastico ritorno in una borsa commercio, continuate a leggere e scoprire come opzioni call negoziazione in YHOO potrebbe dare un ritorno di 400 su un investimento analogo Come trasformare 4.000 in 20.000: Con il commercio opzione call, i rendimenti straordinari sono possibili quando si sa per certo che un prezzo del titolo si muove molto in un breve periodo di tempo. (Per un esempio, vedere le opzioni 100K Challenge) Iniziamo da trading contratto di opzione una richiesta di 100 azioni di Yahoo (YHOO) con un prezzo di esercizio di 40 che scade tra due mesi. Per rendere le cose facili da capire, lascia supporre che questa opzione chiamata è stata al prezzo di 2,00 dollari per azione, che costerebbe 200 per contratto dal momento che ogni contratto di opzione copre 100 azioni. Così, quando si vede il prezzo di un'opzione è 2,00, è necessario pensare 200 per contratto. opzione di una chiamata di negoziazione o l'acquisto su YHOO ora ti dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare 100 azioni di YHOO a 40 dollari per azione in qualsiasi momento tra oggi e il 3 ° Venerdì del mese di scadenza. Quando YHOO va a 50, il nostro call option per acquistare YHOO ad un prezzo di esercizio di 40 avrà un prezzo di almeno il 10 o 1.000 per contratto. Perché 10 chiederti perché hai il diritto di acquistare le azioni a 40, quando tutti gli altri nel mondo deve pagare il prezzo di mercato del 50, in modo tale diritto deve essere la pena 10 Questa opzione è detto di essere in-the-money 10 o ha un valore intrinseco 10. Opzione call Payoff Diagramma Così quando le negoziazioni della chiamata YHOO 40, abbiamo pagato 200 per il contratto e lo ha venduto a 1.000 per un profitto di 800 su un investimento di 200 - Quello è un ritorno di 400. Nell'esempio di acquistare le 100 azioni di YHOO abbiamo avuto 4.000 da spendere, così che cosa sarebbe successo se abbiamo speso che 4.000 per l'acquisto di più di una opzione call YHOO invece di comprare le 100 azioni di YHOO magazzino potuto comprare 20 contratti ( 4,00020020 chiamata contratti di opzione) e li avremmo venduti per 20.000 per un profitto di 16.000. Opzioni di chiamata Trading Suggerimento: Negli Stati Uniti la maggior parte dei contratti di opzione su indici azionari e scadono il 3 Venerdì del mese, ma questo sta cominciando a cambiare, come gli scambi stanno permettendo opzioni che scadono ogni settimana per le azioni e indici più popolari. Chiama Trading Opzioni Suggerimento: Si noti inoltre che nella maggior parte dei opzioni call statunitensi sono noti come opzioni in stile americano. Questo significa che si possono esercitare in qualsiasi momento prima della data di scadenza. Al contrario, le opzioni call stile europee consentono solo di esercitare l'opzione call alla data di scadenza call e put Option Trading Suggerimento: Infine, nota dal grafico sottostante che il principale vantaggio che chiamano opzioni hanno oltre opzioni put è che il potenziale di profitto è illimitato Se lo stock va fino a 1.000 dollari per azione, allora queste YHOO 40 opzioni call sarebbero in denaro 960 Questo contrasta ad una opzione put in più che un prezzo delle azioni può andare verso il basso è a 0. quindi il massimo che una opzione put può mai essere in denaro è il valore del prezzo di esercizio. Cosa succede alle opzioni di chiamata se YHOO doesnt salire a 50 e va solo a 45 Se il prezzo del YHOO supera 40 entro la data di scadenza, a dire 45, quindi le opzioni di chiamata sono ancora in-the-money del 5 e può esercitare l'opzione e acquistare 100 azioni di YHOO a 40 e subito li vendono al prezzo di mercato di 45 per un 3 utile per azione. Naturalmente, non dovete vendere subito, se si vuole proprio le azioni di YHOO allora non dovete venderli. Dal momento che tutti i contratti di opzione coprono 100 azioni, il profitto reale su che una chiamata contratto di opzione è in realtà 300 (5 x 100 azioni - 200 di costo). Ancora non è troppo malandato, eh Cosa succede alle opzioni call se YHOO doesnt salire a 50 e solo rimane intorno 40 Ora, se YHOO rimane sostanzialmente lo stesso e si aggira intorno al 40 per le prossime settimane, allora l'opzione sarà al-the - soldi e alla fine scadere senza valore. Se YHOO rimane a 40, allora l'opzione 40 chiamata è inutile perché nessuno avrebbe pagato i soldi per l'opzione se si può solo acquistare le azioni YHOO a 40 sul mercato aperto. In questo caso, si avrebbe perso solo la 200 che pagato per il un'opzione. Cosa succede alle opzioni call se YHOO doesnt salire a 50 e scende a 35 Ora d'altra parte, se il prezzo di mercato di YHOO è 35, allora non hai motivo di esercitare l'opzione call e acquistare 100 azioni a 40 parti per un immediato 5 perdita per azione. Quello è dove la vostra opzione chiamata utile dal momento che non hanno l'obbligo di acquistare le azioni a quel prezzo - semplicemente non fare nulla, e lasciare che l'opzione scade senza valore. Quando questo accade, le opzioni sono considerati out-of-the-money e vi hanno perso la 200 che hai pagato per la vostra opzione call. Tip Importante - Si noti che è non importa quanto lontano il prezzo del titolo scende, non si può mai perdere più del costo del vostro investimento iniziale. È per questo che la linea nel diagramma payoff dell'opzione call di cui sopra è piatta se il prezzo di chiusura è pari o inferiore al prezzo d'esercizio. Si noti inoltre che le opzioni di chiamata che sono impostati per scadere in 1 anno o più in futuro sono chiamati salti e può essere un modo economicamente più efficace per investire nel vostro titoli preferiti. Ricordate sempre che in modo per voi di acquistare questa opzione YHOO Ottobre 40 chiamata, ci deve essere qualcuno che è disposto a vendere l'opzione chiamata. La gente compra azioni e opzioni call credere loro prezzo di mercato aumenterà, mentre i venditori credono (altrettanto fortemente) che il prezzo scenderà. Uno di voi sarà a destra e l'altro sarà sbagliato. Si può essere sia un acquirente o un venditore di opzioni call. Il venditore ha ricevuto un premio sotto forma di opzione iniziale costò l'acquirente a pagamento (2 euro per azione o 200 per contratto nel nostro esempio), guadagnando una compensazione per vendere la facoltà di richiedere il titolo lontano da lui, se si chiude prezzo delle azioni al di sopra del prezzo d'esercizio. Torneremo su questo argomento in un po '. La seconda cosa che dovete ricordare è che una opzione call dà il diritto di acquistare un titolo a un certo prezzo entro una certa data e un'opzione put ti dà il diritto di vendere un titolo ad un certo prezzo entro una certa data. Si può ricordare la differenza facilmente pensando un'opzione call consente di chiamare lo stock lontano da qualcuno, e un'opzione put consente di mettere il brodo (vendere) a qualcuno. Ecco i primi 10 concetti di opzione si dovrebbe capire prima di effettuare la prima commercio reale: 5 Regole per Opzioni di vendita per i profitti Ultimamente, l'unico modo per rendere le opzioni ldquoconsistent moneyrdquo di trading è quello di vendere loro, non comprare. Sembra infallibile ndash acquistare chiamate quando yoursquore buy rialzista mette quando yoursquore ribassista. Sai quanto si può perdere dal momento in cui si avvia il commercio. Ma, più di 75 delle scorte evolvono lateralmente nel lungo periodo. Ciò significa che solo un quarto delle scorte fare una mossa notevole verso l'alto o verso il basso in un determinato lasso di tempo. E che cosa è necessario quando si acquista opzioni Sellers movimento, d'altra parte, le scorte amore ldquostuckrdquo. trading range sono territorio redditizio per i venditori. Inoltre, sanno quanto possono vincere in anticipo, perché hanno colpito il loro jackpot nel momento in cui fare il loro mestiere Se avete di meglio da fare che sperare azioni sottostanti si muovono abbastanza per rendere il vostro lunghe opzioni redditizio, Irsquove ottenuto cinque regole per aiutare si vende opzioni per i profitti. Regola 1: Usa tutto il tuo account per il commercio, anche se itrsquos una piccola maggior parte degli acquirenti si aspettano di perdere i loro soldi e sono OK a piedi con le tasche vuote. Per iniziare a vincere costantemente, è necessario uscire dalla mentalità dell'acquirente. I venditori donrsquot giocare con soldi Vegas o capital. rdquo ldquorisk che vi porterà saltato fuori dall'acqua, senza scialuppa di salvataggio per tornare in per salvare te stesso. Il tuo portafoglio core è il migliore (e unico) punto di partenza per fare reddito opzioni. Yoursquove ottenuto scorte che ami, azioni che si odiano, e le scorte yoursquove posseduto per così tanto tempo che si canrsquot sopportare di parte con loro. La migliore vendetta su coloro ldquodudsrdquo è quello di rendere loro si paga per la vostra pazienza e hellip di vendere alcuni mette sulle scorte si wouldnrsquot mente possedere un giorno, per buona misura. Regola 2: Dite al mercato quando, e quanto, a pagare in questo momento Itrsquos non su quanti soldi avete itrsquos mdash su come è possibile utilizzare per fare la quantità di denaro che si desidera in un determinato mese. Sia yoursquore lavorare con 25K, 50K, 100K o più, fissato un obiettivo per ogni mese. Due per cento è molto ragionevole e si traduce in un anno 24. Thatrsquos meglio dei Dow, Nasdaq e SampP combinati, la maggior parte degli anni, con un conto di 50.000, è necessario effettuare 1.000 al mese per colpire quel 2 gol. Rivedere il vostro obiettivo un po 'più alto, dire a 1.500, per fornire equilibrio se uno dei vostri commerci donrsquot funzionato. Date un'occhiata al ndash catena di opzione yoursquoll probabilmente trovare alcuni premi molto ricchi che sono vostro per la presa poi vendere alcune chiamate contro il vostro ldquolove a haterdquo scorte. Con tutto quel denaro extra utilizzato per lasciare sul tavolo, yoursquoll iniziare simpatia di nuovo Regola 3: Get a lungo su profitti in un breve periodo di tempo di tempo può essere il denaro, ma meno tempo può significare ancora più soldi per i venditori di opzioni. La maggior parte degli acquirenti di scegliere le opzioni che richiedono un movimento titanico dal magazzino per renderli redditizi. Ma, quelli out-of-the-money valori delle opzioni crollo della scadenza si avvicina. Quando l'orologio si esaurisce, therersquos non fare indietro che il tempo di cassa ndash è il buyerrsquos nemico mortale. I venditori raccogliere i soldi quei compratori lasciano alle spalle. Il tempo è sicuramente il vostro amico quando yoursquore net-cash-positivo durante la vita del vostro commercio opzioni che scadono in un paio di settimane di vendita o, al massimo, un paio di mesi è una strategia collaudata che offre rendimenti costanti. Meglio di tutti, è possibile ripetere il ciclo di profitto ogni settimana o mese per soddisfare o addirittura superare i tuoi obiettivi di reddito.
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